Nuevas restricciones del Gobierno para frenar la escalada de los dólares financieros

Restricciones para frenar la escalada de los dólares financieros

El Gobierno argentino, a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), ha anunciado nuevas restricciones con el objetivo de controlar la escalada de los dólares financieros. Estas medidas buscan frenar la fuerte subida de los precios que se ha registrado en los últimos días.

Mayor tiempo de tenencia para bonos con legislación extranjera

Según una norma publicada en el Boletín Oficial, los bonos con legislación extranjera deberán permanecer en las carteras de los clientes durante al menos cinco días antes de poder venderse. Esta medida, conocida en el mercado financiero como “parking”, implica un mayor riesgo para los inversores debido a los posibles movimientos que puedan ocurrir durante ese período.

Afectación a los bonos Globales y exclusión de los BONARES

Esta disposición afecta únicamente a los bonos con legislación extranjera, dejando fuera a los bonos con legislación local. En consecuencia, la operación con bonos Globales, donde el Gobierno tiene menos capacidad de intervención, se ve afectada. Sin embargo, los BONARES, que tienen legislación local, no se ven impactados y el Gobierno puede influir en su precio.

Medidas tomadas tras la escalada del Contado con Liquidación

La adopción de estas medidas fue motivada por la reciente escalada del Contado con Liquidación, en la cual se operó principalmente con bonos Globales, CEDEARS y LEDES, llegando a cotizar por encima de los $900. El Gobierno se encuentra enfocado en controlar el precio del dólar en todas sus franjas y utilizar todas las herramientas disponibles para mostrar cierto control de la situación de cara a las próximas elecciones presidenciales el 22 de octubre.

Objetivo de restringir las operaciones de dólar Bolsa

El principal objetivo del Gobierno es restringir al máximo las operaciones de dólar Bolsa y, en caso de que se realicen, que se lleven a cabo a través de un mercado donde el Gobierno tenga más influencia sobre las cotizaciones. Esto implica concentrar la intervención en los BONARES y buscar desdolarizar el mercado de bonos Globales.

Resolución 979: disposiciones transitorias para regular el mercado de capitales

La Resolución 979 establece disposiciones transitorias con el objetivo de regular de manera más eficiente el mercado de capitales y su relación con el régimen de cambios. Estas medidas se toman en colaboración con el Banco Central (BCRA) y buscan reducir la volatilidad de las variables financieras y contener el impacto de los flujos financieros en la economía real.

Modificaciones establecidas por la Resolución 979

Las principales modificaciones establecidas por la Resolución 979 son las siguientes:

  1. Se establece un plazo de permanencia de 5 días hábiles para la venta de valores negociables de legislación extranjera con liquidación en moneda extranjera, así como para realizar transferencias emisoras y receptoras.
  2. El plazo para vender los dólares obtenidos con operaciones con bonos soberanos pasa de 15 a 30 días.
  3. Las ALyC (Agentes de Liquidación y Compensación) solo podrán operar con cartera propia en mercados del exterior autorizados y bajo control y fiscalización de una entidad gubernamental regulatoria. Además, deberán presentar una declaración jurada semanal con todas las operaciones realizadas en mercados del exterior.
  4. Las ALyC que operen con cartera propia deben vender al final del día la misma cantidad de bonos soberanos que los que compraron, con liquidación en dólares, en el mismo día, plazo de liquidación y especie.

Impacto en la operatoria de las carteras propias de ALyCs

Todas estas modificaciones tienen un impacto en la operatoria de las carteras propias de las ALyCs, pero no afectan significativamente la operatoria de los clientes, según la comunicación oficial.

Otras medidas para asegurar la transparencia e integridad del Mercado Bursátil

Además de esta resolución, la CNV y la AFIP han llevado a cabo una operación conjunta de supervisión en el Mercado Bursátil para garantizar su transparencia e integridad. Esta iniciativa implica un análisis exhaustivo de numerosas operaciones bursátiles y se enfoca en evaluar la capacidad financiera de los clientes de las casas de bolsa para llevar a cabo dichas transacciones.

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